Che si tratti di avviare una nuova attività o di ampliarne una esistente, trovare fonti di finanziamento è sempre una preoccupazione per il piccolo imprenditore. Le piccole imprese private non hanno lo stesso accesso ai fondi disponibili per le grandi società quotate in borsa.
Un imprenditore ha due scelte di fondi: debito o patrimonio netto. Le fonti primarie di fondi per le piccole imprese sono le banche, i crediti commerciali e i contributi azionari dei proprietari.
Con il debito, il creditore riceve una cambiale che definisce i termini di rimborso con interessi e un programma di pagamento, ma il proprietario mantiene la proprietà dell'attività. Il rovescio della medaglia è che il mancato pagamento delle scadenze potrebbe accelerare il prestito e costringere la società alla bancarotta.
Se il proprietario accetta un contributo azionario da un investitore esterno, deve rinunciare a una parte della proprietà. Se viene venduta troppa equity, il proprietario potrebbe perdere il controllo della sua attività. La buona notizia è che il proprietario non è obbligato a rimborsare l'investitore.
Fortunatamente, un piccolo imprenditore ha numerose opzioni per raccogliere fondi per la società.
Quali sono le fonti di finanziamento?
Fondi personali
Utilizzare i fondi personali per finanziare una startup o supportare un'attività in crescita è una scelta che ogni piccolo imprenditore deve affrontare. Quanto delle sue risorse personali è disposta a rischiare per il business? Cosa succederebbe se l'impresa fallisse e il proprietario non avesse più fondi su cui ricorrere?
D'altra parte, il proprietario è disposto a condividere la proprietà della società con investitori esterni? Questo significa rinunciare al controllo e dover segnalare lo stato dell'azienda ad altre persone.
Gli imprenditori più prudenti e attenti cercheranno di trovare un equilibrio tra l'uso di fondi personali e l'assunzione di debito o di investitori esterni. Un proprietario potrebbe utilizzare una parte dei risparmi personali, prendere a prestito contro una polizza di assicurazione sulla vita, stipulare un prestito a casa o sollecitare un prestito personale.
Carte di credito aziendali
Si tratta di linee di credito non garantite e revolving, solitamente basate sul punteggio di credito del proprietario. Mentre alcune società di carte di credito offrono tassi introduttivi dello 0%, gli interessi passeranno presto ad un livello costoso. I limiti massimi di credito non sono solitamente molto alti, quindi dovrai richiedere diverse carte di credito per ottenere una quantità significativa di limiti di prestito. Uno svantaggio è che le carte di credito richiedono un pagamento ogni mese, e le spese per il ritardo possono essere incredibilmente ripide.
Prestiti da amici e parenti
Per le startup, i prestiti da parenti e amici sono spesso una facile fonte di finanziamento. I piani di rimborso possono essere flessibili poiché si tratta di un accordo negoziato tra mutuante e mutuatario. Il tasso di interesse è negoziabile. Sfortunatamente, a volte le aziende falliscono. Ciò potrebbe creare malumori, distruggere relazioni e rendere gli incontri familiari piuttosto spiacevoli.
bootstrapping
Se un'azienda cresce e guadagna un profitto, potrebbe non avere alcun finanziamento esterno. La società potrebbe essere in grado di finanziare la sua crescita con fondi generati internamente. Certo, questo metodo richiederà una pianificazione attenta e una gestione rigorosa del flusso di cassa, ma potrebbe essere la migliore alternativa.
Con il bootstrap, il proprietario non assume impegni per i rimborsi di prestiti fissi a prestatori esterni e non deve cedere alcuna partecipazione azionaria nella società. Uno svantaggio è che il bootstrap potrebbe frenare una crescita più rapida del business.
Quali sono le fonti per i fondi a breve termine?
Prestiti bancari e linee di credito revolving
I prestiti bancari richiedono un buon credito e molta documentazione. Una banca chiederà almeno tre anni di documenti societari e personali, dichiarazioni dei redditi e un piano aziendale e forse richiederà ancora una garanzia personale. Il processo di approvazione può richiedere alcuni mesi.
I prestiti potrebbero essere a breve termine, ad esempio 30 giorni o fino a diversi anni, a seconda dello scopo dei fondi. I tassi di interesse saranno di alcuni punti rispetto all'attuale tasso primario. I prestiti bancari di solito hanno tassi più bassi rispetto ad altri tipi di finanziamento basato sulle attività, ma le banche hanno requisiti di credito molto più rigorosi.
I prestiti bancari possono essere utilizzati per finanziare la crescita dei crediti e delle scorte. Di solito sono garantiti dalle attività sottostanti. I prestiti non garantiti sono concessi solo dopo diversi anni di storia del credito e un solido bilancio. Essere sollevato da una garanzia personale non è facile. Le banche preferiscono che i proprietari abbiano sempre a rischio i propri beni personali e non sono così disposti a andarsene se l'attività va in discesa.
Le banche più piccole sono a volte opzioni più interessanti dal momento che lavorano nella comunità e hanno una maggiore conoscenza delle condizioni di prestito locali. Offrono un migliore accesso a un ufficiale di prestito che potrebbe porre maggiore enfasi sul carattere del mutuatario e non tanto sul bilancio e sul punteggio di credito.
Termini di credito del fornitore
Il credito commerciale dei fornitori è una delle principali fonti di finanziamento per le transazioni business-to-business. È preferibile ai prestiti personali e al costoso credito revolving della carta di credito. I venditori hanno maggiori probabilità di estendere il credito a un acquirente perché stanno acquisendo un nuovo cliente che, si spera, sarà redditizio.
I venditori sono più propensi a concedere crediti a breve termine alle start-up poiché stanno facendo profitti migliori sulle loro vendite di prodotti agli acquirenti. I requisiti di credito di un fornitore sono molto meno rigorosi rispetto alle banche e ad altri tipi di istituti di credito.
Aziende finanziarie commerciali
Le società di finanziamento commerciale effettuano prestiti utilizzando i conti e gli inventari di una società come garanzia. Questi prestiti vengono generalmente approvati rapidamente, ma i tassi di interesse sono molto più alti dei prestiti bancari. Questi tipi di istituti di credito di solito fanno anticipi di prestito fino al 50 per cento del valore di inventario e l'80 per cento contro i saldi dei conti clienti.
Un'altra opzione per finanziare i crediti è il factoring. In questo tipo di finanziamento, i crediti sono ceduti a una società di factoring commerciale. La proprietà dei conti passa al fattore. Questi progressi possono essere con ricorso o senza ricorso. Ricorso significa che la società finanziaria acquista i crediti, ma se il debitore rivendica una controversia relativa alla merce, i crediti tornano alla società. Senza ricorso si intende che la società finanziaria acquista i crediti senza condizioni.
Il factoring è un modo per finanziare fatture a pagamento lento. Un vantaggio del factoring è che si basa sull'affidabilità creditizia dei clienti piuttosto che sul credito del proprietario. Le società finanziarie commerciali hanno più probabilità delle banche di accettare proprietari con punteggi di credito inferiori a quelli stellari.
Il finanziamento dei crediti può essere una soluzione rapida ai bisogni di cassa a breve termine. Non è richiesta tanta documentazione e i mutuatari non hanno bisogno di tre anni di dichiarazioni finanziarie e dichiarazioni dei redditi. Essere in affari per sei mesi è di solito abbastanza buono.
Quali sono le fonti di finanziamento a lungo termine?
Leasing di attrezzature
Il leasing è un'importante fonte di finanziamento quando un mutuatario ha un accesso limitato ai mercati del debito. Un leasing consente di risparmiare denaro che potrebbe essere altrimenti utilizzato per normali spese aziendali e per finanziare la crescita. I pagamenti sono fissi, il che rende più facile il bilancio.
Le attrezzature di leasing consentono alle aziende di essere sempre al passo con le nuove tecnologie.Quando il leasing è scaduto, l'attrezzatura viene consegnata e sostituita con i modelli più nuovi. Ciò elimina la seccatura di acquistare macchinari e quindi cerca di rivenderlo in seguito.
A causa delle regole contabili, un leasing non compare sul bilancio di una società. I pagamenti mensili del leasing sono considerati una spesa aziendale, non un obbligo di debito a lungo termine. Ciò dà l'impressione che un'azienda abbia meno debiti in proporzione alla sua base azionaria.
Prestiti garantiti da Small Business Administration
I prestiti dello SBA prevedono lunghi termini di rimborso e tassi di interesse allettanti. Gli svantaggi sono che richiedono una grande quantità di documentazione e richiedono molto tempo per l'approvazione. Le banche amano fare questi prestiti perché sono garantiti dallo SBA, quindi le banche non hanno praticamente rischi. I prestiti SBA possono essere utilizzati per il capitale circolante, l'acquisto di attrezzature e il rifinanziamento di altri debiti, come le carte di credito ad alto interesse.
Un importante vantaggio dei prestiti SBA è rappresentato dalle condizioni di rimborso favorevoli che non penalizzano il flusso di cassa dell'attività. SBA offre 25 anni di rimborso per il settore immobiliare, 10 anni per gli acquisti di attrezzature e fino a sette anni per i prestiti utilizzati come capitale circolante generale.
Quali sono le fonti per aumentare l'equità?
Capitale di rischio
Il capitale di rischio potrebbe essere una grande fonte di finanziamento per un'azienda che sta introducendo un nuovo prodotto innovativo con un potenziale di margini di profitto elevati. Ai venture capitalist piace fare investimenti che crescono rapidamente in modo che possano rendere pubblica la società o vendere la propria partecipazione ad un altro investitore per ottenere un profitto.
Ottenere l'approvazione da una società di venture capital è notoriamente difficile. Molti imprenditori trascorrono mesi mettendo le presentazioni insieme e facendo tiri, solo per ricevere declinazioni. Le probabilità di attirare un investimento in capitale di rischio sono molto basse.
Un altro svantaggio di trattare con i venture capitalist è la perdita di controllo. I proprietari originali dovranno sacrificare una parte significativa della loro proprietà alla società di venture capital. I partner della società di venture capital possono avere più informazioni su come gestire il business e più capacità di prendere decisioni importanti rispetto ai proprietari.
Angel Investors
Gli investitori angelici possono essere una fonte di fondi per le start-up. Sono più motivati a vedere l'impresa avere successo che a ottenere un ritorno sul loro investimento, a differenza dei venture capitalist, che sono interessati solo a un ritorno finanziario. Gli investitori angel mettono le loro speranze sull'imprenditore invece che sulla redditività dell'azienda.
I termini degli angel investors sono più favorevoli rispetto agli altri finanziatori. Sono individui ricchi che possono permettersi di assumersi il rischio e assumersi la perdita se l'investimento fallisce. Gli investitori angelici hanno più pazienza dei venture capitalist mentre l'azienda cresce e sviluppa il suo mercato.
Raccolta di fondi
Se la tua domanda è "Come posso finanziare un'azienda di startup?" quindi il crowdfunding potrebbe essere la risposta. Negli ultimi anni il crowdfunding è diventato una fonte di finanziamento popolare. È una buona risorsa per le start-up per gli imprenditori che non hanno una comprovata esperienza, ma che hanno prodotti o idee innovative che possono attrarre potenziali investitori. Gli investitori trovati attraverso il crowdfunding non guardano le informazioni finanziarie personali del proprietario come farebbe una banca.
Attrarre i fondi dagli investitori in crowdfund è una campagna per sostenere il tuo prodotto nuovo e creativo ed è un processo continuo. Gli investitori di crowdfund spesso non acquisiscono la proprietà dell'azienda ma ricevono invece un regalo dalla società. Questo regalo potrebbe essere una prima edizione del nuovo prodotto o ottenere il loro nome menzionato nei crediti per il business.
Altri tipi di crowdfunding riguardano il debito o gli investitori che assumono una parte della proprietà dell'azienda. Le campagne di crowdfund di solito consistono in numerose persone che fanno piccoli contributi piuttosto che pochi investitori che assumono posizioni azionarie di grandi dimensioni.
Le fonti primarie di fondi per le piccole imprese sono i prestiti bancari e le linee di credito, i crediti commerciali dei fornitori e i prestiti di proprietari e azionisti. La maggior parte del credito per le piccole imprese è a breve termine. I proprietari di piccole imprese devono conciliare le proprie opinioni sul debito e quanta equità nel business sono disposti a rinunciare.
